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水皮【谈股论金】A股9月下半月还需提高警惕

放大字体  缩小字体 发布日期:2019-09-10

  导读:
  宽货币助力 A股'红九月'渐入佳境
  切换行情引擎 9月下半月还需'提高警惕'
  郑眼看盘:权重暂弱 科技人气不灭
  水皮:意犹未尽
  宽货币助力 A股“红九月”渐入佳境
  上证指数自8月6日以来开始上行9月9日再次站上3000点大关。分析人士表示在宽货币周期的加持下此次大盘站上3000点站得更稳、更坚定A股“红九月”渐入佳境。
  北向资金连续8日净流入
  9日A股强势上攻沪深两市成交显著放量行业板块普涨。其中科技股表现亮眼通信、计算机、电子板块分别涨5.27%、4.37%、4.03%位列申万一级行业板块前三名。
  9日北向资金合计净流入A股27.85亿元已连续八个交易日净流入本月以来合计净流入超300亿元。
  从北向资金9日集中净流入的板块来看家电、金融、食品、地产是其“心头好”。个股方面格力电器获净买入4.65亿元居首位;随后是中国平安、招商银行、万科A分别获净买入3.56亿元、2.97亿元、2.14亿元。
  货币环境有利行情演绎
  上周末的央行降准消息是周一A股上涨的重要因素。央行宣布全面降准和定向降准预计释放长期资金约9000亿元利好程度超出市场预期。分析人士认为尽管外部因素扰动仍在但市场对逆周期调节政策加码预期也在提升这为A股风险偏好回升提供了支撑。周一A股上涨行情显示市场对“红九月”参与热情高涨行情级别有望进一步提升。
  国金证券指出央行此次降准背后的深层次原因是国内经济下行压力有所加大企业(尤其是中小微企业)经营景气度回落社会就业压力逐渐显现。此次降准再次确认了国内宽货币周期的启动预计后续(9月中下旬)央行下调MLF利率为大概率事件有利于9月A股行情的继续演绎。
  板块轮动显示市场风格开始向成长股转化。前期表现较强的消费股表现趋弱成长及金融板块表现较强。
  风险偏好明显改善
  上证指数自8月开启反弹模式至今已累计上涨近10%。基于近期A股大盘的稳健走势叠加降准等政策红包机构认为“红九月”已渐入佳境。
  万和证券认为政策密集催化A股市场风险偏好明显改善。上证指数连续收涨表明市场对此次降准的预期有一定程度反映。目前市场对后续MLF利率调整仍存一定预期叠加政策利好、流动性环境等多重有利因素A股市场风险偏好改善有望延续。
  行业配置方面万和证券认为科技发展政策支持力度不断加大科技相关板块如电子、计算机、5G等可持续关注。
  兴业证券指出站在当前时点诚然外部环境、内部增长转型等压力仍在但改革措施、政策催化给市场带来的活力更加显著结构性行情正逐步拓展市场正由战略防御转向战略进攻投资者应积极主动把握机会。
  对于投资策略兴业证券表示大创新+券商是本阶段收益的主要来源可重点关注以下主线:一是新兴成长为代表的大创新方向如TMT(自主可控、产业链、5G)、高端制造(新能源车、军工);二是市场行情升温、降准等催化下的以券商为代表的大金融板块;三是具有中长期投资价值、掌握核心资产定价权的相关个股。 中·国·证·券·报· 周璐璐 张利静

  切换行情引擎 9月下半月还需"提高警惕"
  时隔两个月A股再度站上3000点。今年以来上证指数分别在3月、7月及9月三次站上3000点。本次沪指突破3000点有一个最明显的变化是大盘上涨的驱动力已从前两次的金融、消费转向科技。科技股正成为本轮行情的最强主线。
  周一创业板指数上涨2.42%涨幅明显超过上证指数。相较于今年6月6日的阶段性收盘低点1416.06点累计涨幅已达22.4%。对此有市场人士认为是“技术性牛市”的开启。
  盘面上看昨日券商股高开后上攻动力明显不足而科技股表现更为强势。5G板块掀涨停潮中兴通讯、大富科技等多股涨停。芯片、云计算、国产操作系统板块同样涨幅靠前。据统计自年初至今已有26只5G概念股累计涨幅超过100%其中上海瀚讯涨幅达319.96%沪电股份涨幅达287.88%。
  上周五央行宣布降准也为市场资金面注入了新的活力。多家券商分析认为后续还会有更多的稳增长政策落地。联讯证券认为9月19日美联储将召开议息会议大概率会继续降息。其预计9月20日的银行LPR利率报价也将下调市场融资成本将实质性下降。
  资金面上外资流入趋势不改。8月末以来北向资金一改二季度的沉寂再次开启了强势的“买买买”。9月首周北向资金合计净流入280.09亿元刷新2018年11月以来最大单周净流入额。昨日北向资金再度净买入27.85亿元为8月末以来连续第8个交易日实现净流入9月北向资金累计净买入额已超过300亿元。
  个股方面北向资金的最新持股变动情况显示9月以来(8月30日至9月6日数据)多只科技股获得了大幅增持。据统计上述时间段内北向资金对奥士康的持股比例上升了1.84个百分点对汇顶科技的持股比例上升了1.35个百分点对金安国纪的持股比例上升了1.10个百分点。
  沪指3000点是A股的一个重要整数关口也是投资者进退决策的心理关口。目前部分机构对“金九行情”的预期更趋乐观。如中金公司认为虽然前期A股已有一定幅度反弹但考虑到A股目前整体估值仍处于历史的中低位且政策稳增长力度仍在加码预计市场短线仍有上行空间幅度及持续性还需视政策落实力度及效果、地产周期的演进、外部风险的预期变化等而定。
  不过也有投顾人士认为沪指3000点附近的反弹行情能否延续依旧存在变数。即便当下流动性预期改善但在9月下半月还需“提高警惕”。
  板块配置方面联讯证券认为近一个多月个股分化严重。8月份以来领涨的是以电子、计算机为代表的科技板块以及国防军工板块和有较好业绩支撑的消费板块表现相对落后的是金融股与周期股。目前市场对利好政策的反应还不充分甚至还有点滞后未来行情会进一步拓展建议布局有望补涨的金融股、周期股。 .上.证 .卢.丹

  郑眼看盘:权重暂弱 科技人气不灭
  周末的全面及定向降准利好消息刺激本周一A股高开在一阵获利回吐后适低买盘即渐渐涌现方向主要集中在科技股上。截至收盘上证综指涨0.84%至3024.74点。此外深主板、中小、创三大综指分别涨1.91%、1.98%、2.81%。由盘后数据看北上资金小幅净流入。
  权重股表现大多不佳最弱的是银行、保险、白酒等消费蓝筹权重股集中的上证50收盘时仅微涨0.02%。降准相对有利于银行股但周一表现颇出人意料也许与市场对银行存贷利差缩减的预期较浓相关。权重股中受益于降准的周期类股大多上涨但涨幅一般如“两桶油”均小涨。另外地产股虽有所上涨但也不是很强。
  科技股表现明显较好上周五刚开始拉升的5G龙头中兴通讯周一再度涨停这就基本上奠定了科技股整体强势格局。在通讯相关个股中东信和平、大富科技、意华股份、奥维通信等亦涨停。以深南电路为主的5G相关PCB概念股大涨但前期龙头沪电股份有所整涨。此外5G中射频相关个股表现亦不错如通宇通讯等仅模板相关股温和上涨。其他一些科技股有一部分也表现较好比如数字货币相关个股再比如国产软件相关个股。
  市场对科技股炒作兴致较高最近可明显感受到一部分资金或陆续由抱团的消费蓝筹流出转而杀向科技类个股。对于这样的资金转向性质上还不易下定论或许有些资金抱着追热点与短炒的心态参与或许也有一部分资金是中线布局。由科技龙头之一沪电股份“连续盘整四天但换手未降多少”这一现象来看应该有相当比例的投资者也仅仅只是短炒。当然了市场中肯定会有些投资者是持中线思维只是占比较为有限。
  随着科技股越炒越高未来敢于继续换股操作的人多半就会慢慢减少届时消费蓝筹资金外流现象会有所缓解。资金面宽松应该是股指上涨最主要动能因为只有当资金面宽松了市场资金才能同时在大小股中炒作才会不至于出现明显的“拆东墙补西墙”现象。
  由种种迹象看我们央行的手段可能不局限于降准在美联储本月降息后或许还有机会跟进降息所以未来资金大概率是有保障的更何况如今楼市中资金也许也会跑出一部分。相对充沛的流动性也许会使市场估值一高再高所以投资者理应有些心理准备操作时一般应更加惜售或说不妨就容忍“稍微多一些的泡沫”。
  当前市场风口自然是科技股无疑所以高估值必将首先体现在这个板块上然后渐渐往外围扩散。科技兴国是国家政略所以科技股未来虽有震荡但极难转势。也就是说类似于年初那种脉冲式上涨后即套人的模式不太可能重现。
  今日统计局会于上午开盘时段公布8月CPI及PPI数据投资者应关心一下看看后续宽松政策推出节奏如何。一般来说物价涨速超预期时宽松政策推出会稍慢些规模也会小些。此外这两天也可能公布8月货币供应及贷款、社会融资等重要数据有能力的投资者应该可以接合在一起来看。
  操作方面建议投资者仍以持股为主仓轻者仍可寻机低吸只是注意不可过分追涨即可。就如日中天的科技股来说投资者多少可考虑寻机配置一部分方向应该是业绩前景相对确定的。
  纯炒概念虽也能碰上牛股但此类个股最困难的是“并不知道何时抛售才合理“所以就算此类股最终证明涨得极多持有的投资者其实也很难吃到。(.每.日.经.济.新.闻 .郑.步.春)

  水皮:【谈股论金】意犹未尽
  摘要:今天之所以会有这样的走势跟板块的分化有很大的关系。就前期的热门股来讲不管是金融股还是猪肉股包括白酒板块今天都出现了明显地调整。所有前期强势的所谓的指标股或者蓝筹股今天表现都差一点。
  水皮:【谈股论金】意犹未尽
  水皮/文
  今天沪深股市的走势应该讲是出人意料。因为一般人的理解无非就是要么高开低走要么高开高走。
  水皮在前期的节目中也认为今天很可能是高开低走会冲破前期3015点的高点但最后未必能守得住。
  但是今天的走势到最后上证指数实际上出现了一根十字星收盘跟开盘相比涨了1个点所以这根十字星是相对红的因为下影线比较长所以这个十字星不是那么对称。
  今天之所以会有这样的走势跟板块的分化有很大的关系。就前期的热门股来讲不管是金融股还是猪肉股包括白酒板块今天都出现了明显地调整。所有前期强势的所谓的指标股或者蓝筹股今天表现都差一点。其中上证50应该是表现最差的今天上证50在很长一段时间里盘中是绿盘状态到尾盘的时候勉强收红点数上涨了0.52涨幅上只有0.02%。如果不是最后三分钟它应该还是绿的。
  但是中证500也就是小盘股今天走势相当的不错包括计算机、电子通讯等中兴通讯甚至在尾盘拉到了涨停。
  今天创业板走势之所以这么强跟科创板在高位盘整有很大的关系。因为我们以前一再说过现在科创板和创业板的上市公司在技术含量上没有太大的差异质地也没有太大的差异但是估值就差了很多差了“一个天上一个地下”。所以科创板如果不跌那么就意味着创业板会有比价效应它就有一种向上的牵引力量最近的走势好像也在证明这一点。
  当然现在管理层对科创板的质地、状况也有所警觉现在不光是证监会否决了已经通过的注册申请连上交所也对提交的申请审核得比较严了因为大家对技术含量问题的质疑声越来越高。如果科创板科技含量不高的话那么它的意义就不大了。
  其实今天创业板高开之后很快就到了绿盘的点位但也仅仅是在9:50分的时候创业板指数绿了一下之后却是一个“反身向上越走越强”的走势。应该讲今天的创业板是一个很大的反弹工程还在向纵深发展但是强势股出现了回落的状况。
  今天从盘面上来看上涨的个股比较多一共3342家下跌的个股一共就256家。北向资金今天倒是比较谨慎一共才流入36.01亿流入的数量大幅度减少。恒生指数今天上涨幅度非常非常有限基本上是围绕着上周的收盘价在上下波动。
  今天总的成交量是7160.5亿跟前期8000亿比是不足的但是跟5000亿一比还是放量。基本面上上周“一周三会”从积极的角度理解就是领导重视从消极的角度理解就是形势严峻。
  我们看到最新的出口数据8月份也是比较差劲的。8月出口同比以美元计算是跌1%以人民币计价2.6%预期值6.3%前值10.3%。说明出口还是受到影响贸易战的影响会慢慢地体现出来。
  基本面上管理层判断形势严峻下行压力加大此言非虚。所以要加大一些逆周期调控的力度和措施降准就是最具体的一个应对。所以大家要把握这个基本面。
  一句话点评:意犹未尽。 .华.夏.时.报 .水.皮

 
 

 

 
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