丝绸之路概念股
2月13日，商务部新闻发言人姚坚就丝绸之路经济带建设有关情况接受记者采访。内容如下：
问题：商务部在建设丝绸之路经济带方面开展了哪些工作，特别是在经贸方面取得了哪些积极进展?今年还将采取哪些措施继续推进?
答：习近平主席去年访问哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦、塔吉克斯坦、吉尔吉斯斯坦等中亚四国期间提出了建设“丝绸之路经济带”的战略构想以来，商务部积极研究落实这一构想，特别是着力推动落实习近平主席访问期间达成的经贸成果。我们重点在以下四个方面开展了相关工作，并将继续加大工作力度。
一是推动双边贸易，努力实现领导人达成的增长目标。2013年，中国与中亚四国贸易额达402亿美元，比2012年增长13%。其中中哈贸易额达286亿美元，中乌贸易额首次突破40亿美元大关，增幅分别为11.3%和58.3%。按这样的速度发展下去，习近平主席与哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦总统达成的2015年中哈双边贸易额达到400亿美元、2017年中乌双边贸易额达到50亿美元的目标可以按期实现。
中国与中亚四国的贸易互补性强，潜力巨大。下一步，商务部将进一步推进在货物运输、人员往来等方面的贸易投资便利化进程，加大电子商务等创新贸易方式的推广力度;推动人民币在与中亚各国结算中的运用，为贸易和项目融资提供便利。同时将通过在中亚国家开展投资和经济技术合作带动我国机械设备、高新技术产品出口，在促进我与哈、乌原油、天然气贸易顺利开展的同时，扩大自中亚国家进口农产品等当地优势产品。
二是扩大双向投资，提升双边经济技术合作水平。商务部积极落实习主席访问中亚期间推动的经济技术合作项目，着力指导企业积极参与当地非资源领域合作，实施一批民生项目。中国企业开始在哈实施风能、太阳能开发，在乌实施的挖泥船项目成功立项、海关检查设备供货完成技术验收，在吉南部实施的住宅楼项目完成对外移交，在塔建成的丹加拉小学竣工验收，在土实施的丝绒厂和缫丝厂技术合作项目取得重要进展。由中国金融机构融资的乌兹别克斯坦安格连电站燃煤机组建设项目，吉尔吉斯斯坦比什凯克热电站改造项目、南北公路建设项目都取得积极进展。
下一步，商务部将继续鼓励双向投资。一方面提升国内投资便利化水平，在条件成熟地区设立跨境经济合作区，吸引包括沿线国家资本在内的各类投资;另一方面鼓励企业到沿线国家开展投资合作，支持在沿线国家设立境外经贸合作区。特别是我们将鼓励企业投资或利用中方贷款积极参与中亚国家油气中下游产业建设，参与中亚地区火电开发、太阳能和风能发电;促进我国纺织、化工、设备制造等优势产业赴中亚地区投资，协助企业根据市场原则开展工业园区建设，引导企业参与中亚国家农产品种植、加工、农机设备生产和农业示范园等项目。
三是积极推进互联互通，促进我国与中亚地区物流运输合作。我们的主要工作包括：支持企业做好中亚国家通往我国的油气管道施工，商塔方分期建设中塔公路;配合相关部门推动“渝新欧”国际货运班列顺利运行;推动中哈巴克图—巴克特口岸农产品快速通关“绿色通道”正式开通并顺利运营。
下一步，商务部将鼓励企业参与中亚地区输变电线路铺设，推动塔中公路二期等互联互通基础设施项目;加强与中亚国家的物流合作，充分发挥连云港作为欧亚大陆桥起点和枢纽的作用。
四是配合向西开放，支持西部省区与中亚开展经贸合作。商务部配合相关部门研究制定《至2020年沿边地区开放开发规划》，在丝绸之路战略构想落实工作建议中充分考虑发挥西部省区的作用，促进地方经济发展。此外，我部协助中吉、中塔政府间经贸合作委员会下设新疆—吉尔吉斯斯坦工作组、新疆—塔吉克斯坦经贸合作分委会开展工作，推动在我与哈、乌等国经贸合作分委会下设立新疆与对方国家毗邻地区合作机制，为新疆与中亚国家开展经贸合作搭建平台;支持新疆在哈、塔举办商品展;促进新疆企业参与中亚地区的经济技术合作项目，积极推动中哈霍尔果斯国际边境合作中心的运营和招商，参与中心运营和管理协调联合工作组的工作。下一步，我们将继续支持西部省区发挥各自优势，积极参与丝绸之路经济带建设。
此外，2014年，中国与哈、乌、吉、塔四国的经贸合作委员会(分委会)会议将召开，我们拟创新会议形式，完善双边经贸合作意见征求机制，科学设置议题、找准问题，邀请地方及企业代表参会，切实解决地方政府和企业在双边经贸合作中的关切。smesun.com
丝绸之路概念股个股点评：
新疆城建(600545)：
2010 年中报业绩扭亏为盈，但仍低于预期。2010 上半年，公司实现营业收入58789 万元，同比增长5.86%;实现营业利润6332.0万元，同比增长0.43%;归属上市公司股东的净利润为5481.0 万元，同比增长0.41%，对应每股收益0.08 元。
基建业务不升反降抑制总营收的扩张。报告期内，公司基建业务实现收入3.69 亿元，同比下降4.87%，降幅较一季度加大1.76%，对总营业收入形成负向拉力。
地产业务盈利下降拉低综合毛利率。上半年，公司房地产收入1.63 亿元，同比增长40.58%，但受成本上升的侵蚀利润率较去年同期下降19.58个百分点，为32.13%，导致公司综合毛利率大幅下降2.46%至21.83%。
管理费用偏高是期间费用率居高不下主因。中报显示，公司期间费用率为9.05%，同比增加0.31%，其中销售和财务费用率分别同比下降了0.11%和0.14%，管理费用率则大增0.97%。
光正钢构(002524):
定增顺利完成有助于缓解13年财务成本压力。12年末短期借款较期初增加650%,导致财务费用同比增长470%,13Q1财务费用率达到22.8%,资产负债率上升至59%,我们预计定增完成后,财务成本会逐步恢复正常水平。
钢结构业务从新疆向全国的快速扩张。12万吨/年武汉基地一期已经投产,嘉兴基地一期6万吨/年项目将于13H1试生产,乌鲁木齐18万吨/年项目已在建设。12年钢结构销量同比增长26%,但平均吨钢实现价格同比下降13%。
天然气业务打开未来成长空间。13年公司将完成对庆源管输51%股权收购,陆续开始7个环塔线阀口至城区管道和9座CNG加气站建设。庆源管输承诺2013-2015年净利润分别达到2500、3250和4225万元,预计未来天然气业务利润贡献很快将超过钢结构业务。
新疆天业(600075)：行业小幅回暖 期货收益显著
油价决定PVC能否通过出口消化国内过剩产能。国际油价与国内煤、电价格走势的差异，造成国外乙烯法PVC和国内电石法PVC成本差的变化。08年4季度国际油价大幅下滑，PVC大量进口冲击国内市场;随着油价上涨，进口压力减缓。中国进口反倾销税政策将延续5年，根据进出口方式和相关税收政策，根据量化模型测算：若油价低于57美元/桶，则国内的PVC市场将受到进口严重冲击;若油价高于107美元/桶，国内的PVC有望通过出口转移过剩产能，实现行业景气显著上升。
目前未来市场油价预测很难达到大量出口的要求，若国内电、煤价提高，出口繁荣将更难实现。
烧碱出口恢复缓慢，有赖于国外经济好转。全球经济缓慢复苏，对烧碱出口的拉动有限。而烧碱经济运输半径小，出口增长空间也有限，历年烧碱出口量占产量比例最高仅11%。
风险因素：下游需求低迷，国外油价难以上涨，行业景气复苏受限。
国统股份(002205)：输水工程区域龙头 受益新疆能源基地建设
新疆市场暂受东延供水工程影响,长期受益新疆能源基地建设。公司主营预应力钢筒混凝土管(PCCP)的生产和销售,产品主要用于大口径、高工压输水工程。新疆地区是公司的主要收入来源,2009年新疆地区收入占比为67.26%。从公司中标合同来看,公司在新疆PCCP管业务主要集中在“500”东延供水工程,目前东延供水工程一期已基本完工,二期工程尚未开工,导致公司在新疆地区的销售收入下降。从上半年数据看,公司华南地区业绩贡献明显,但中山银河持股比例低于新疆公司,也导致了公司归属于母公司净利润表现不佳。新疆正在规划建设西部能源基地,煤化工、煤电发展将拉到对水资源的需求,公司在新疆地区的业务具有良好的发展前景。
跨区经营正在展开。公司发布公告将收购山东诸城华盛管业有限公司,此次收购是公司跨区域经营的又一举措,对公司发展有重要意义:(1)PCCP管具有销售半径,公司前期中标了山东胶东地区引调工程,合同额达到9577万元,而公司目前生产基地较难实现对该工程的覆盖,因此收购华盛管业将有利于公司完成该合同,并进入胶东市场;(2)公司目前在PCCP管市场最重要的竞争对手是山东电力管道,山东电力管道在产能、产品方面与公司不相伯仲,与公司在华南、东北均存在正面竞争,进入山东市场后,将可能对双方的竞争带来牵制。公司实现跨区域经营可以较好平滑因地区收入变动导致的业绩波动,2010年新疆地区收入下降对公司业绩带来了不利影响,但公司在华南地区销售的增长对业绩起到了平滑作用。
北新路桥(002307)
公司主营高等级道路工程、桥梁工程及水利工程的施工，是新疆规模最大的公路工程施工企业。新疆振兴要加大交通运输网络的建设，公司无疑是最大的受益者。
此外，公司凭借地缘优势，近几年公司实现了在中亚、南亚及北非市场的突破，拥有大型海外工程合同初始金额合计超过50亿元，为公司创造了新的市场空间和利润增长点。恒泰证券预计，根据公司订单情况及未来几年国内交通投资增长的预期，公司收入仍能保持20%左右的增速。
新疆众和(600888)
申银万国指出，公司是廉价能源和电子行业超景气的双受益股。公司去年9月在乌鲁木齐建设的2?50兆瓦热电联产机组，预计在明年上半年就可投产，该项目具有明显的区位优势，将充分享受准东每天低价的煤炭资源。达产后，预计新发电机组年利用小时数将达到6000小时，带来1.54亿元成本的下降。
另外，公司是国内电子级铝材的龙头企业，目前拥有高纯铝3.5万吨的年产能，电子铝箔2万吨年产能。在国内电子行业景气背景下，公司将受益于下游生产旺盛带来的需求增加。
天山股份(000877)：主业战略清晰 新疆大开发 具备高成长性
上半年业绩符合预期。上半年公司实现营业收入20.47 亿元，同比增长16.04%;实现归属于母公司净利润1.89亿元，同比增长6.01%，按照新股本摊薄后每股收益0.39 元，基本符合我们预期。
季节因素导致上半年水泥吨毛利下降。上半年公司哈密项目日产2500T/D 投产，公司销量增加到601万吨，同比增长20.2%，因今年新疆冷冬且持续时间较长，公司水泥销售价格310.27 元/吨，吨毛利85.04元/吨，分别比下降5%和6.16%。
公司继续加强费用控制，成本控制效果在逐步显现。公司期间费用率已经从2005年的25%降到16.16%，其中，销售费用和管理费用下降最为明显分别从9.3%降到6.1%和从7.29%降到 5.88%。
公司战略清晰：继续做强水泥主业，巩固疆内霸主地位。新疆区域振兴规划的推出后，疆内将有一大批水利、交通、能源、生态环境保护等领域的重大项目陆续开工建设，水泥作为基础设施建设必需的原材料之一，必定最先受益。天山股份是新疆最大的水泥企业，市场占有率接近40%，公司管理层对发展水泥主业的战略非常清晰，加之今年5月公司刚完成定向增发，资金实力大幅增强，为公司扩建新的生产线提供了充分条件，在建的布尔津、阿克苏、米泉项目等多个项目投产后产能将翻一番。目前。此外，新疆煤炭资源丰富，疆内近几年新增产能不是很快，与即将迎来的基建高峰期相比，在很长一段时期内水泥将供不应求，我们认为公司高成长期可以期待。
天山纺织(000813)：主业发生变更 积极关注
公司是新疆地区从事纺织服装的生产和销售、纺织机械及配件、纺织原料及辅料销售的上市公司。今年6月份，经过长时间停牌后，天山纺织发布重大资产重组公告，拟按照每股5.66元的价格向新疆凯迪矿业投资股份有限公司、青海雪驰科技技术有限公司非公开发行1.23亿股，购买新疆西拓矿业有限公司75%的股权。此次发行股份购买资产的金额为6.96亿元。这是新疆凯迪投资有限责任公司取得天山纺织的控制权后，正式操刀天山纺织变身矿企。通过此次交易，天山纺织的主营业务将增加有色金属矿产资源的开发、生产、销售等业务，由单一毛纺行业向多元化经营转型。
新中基(000972)：迎来公司及行业基本面双复苏
向农六师及兵团定向增发和引进战略投资者益海嘉里后，公司的高负债率得到充分缓解，小罐酱的先发优势也正面临较好的发展时机及平台，同时行业面由于预期的全球原料减产开始触底反弹，公司及行业基本面均见底复苏，值得长期关注。
定向增发完成及与益海嘉里合作，负债率大幅降低，轻装上阵。4月底公司完成定向增发，募集5.8亿，解决收购五家渠产生的债务及补充流动资金，紧接着5月引进战略投资者益海嘉里，对其出让公司番茄酱核心资产30%的股权，作价8-10亿，预计两事项给公司提供14-15亿现金，负债率可从目前77%的高位降低到50%以下，大大节省财务费用，与出让股权的摊薄抵消后仍有正收益。
行业逐鹿下游产品及非洲、国内等新兴市场，新中基自身先发优势及益海嘉里的助一臂之力助公司下游发展壮大。近年来番茄酱加工出口有两个趋势，一是小包装出口比例的增加，二是市场的转变，到欧洲传统市场的出口量基本稳定，到新兴市场如非洲及国内的销量增长迅速。新中基是国内最早开始生产小包装产品及最早打入非洲市场的企业之一，08年小罐酱出口量一度占全部小包装出口量的60%以上，占非洲市场60-80%，与益海嘉里展开合作后，可与之共享其非洲及国内市场成熟的米、面、油终端渠道及品牌，进一步提高小罐酱盈利能力及巩固龙头地位。
预计本榨季三主产地番茄原料减产，行业进入筑底阶段。10/11榨季，美国加州因种植意愿下降、欧洲因持续降雨天气及补贴逐步取消、中国新疆因低温天气等均有较大幅度减产，预计全球工业番茄产量较上一榨季下滑10%左右。
中国番茄酱出口经过18个月下跌从1200美元/吨的高点跌至550美元/吨以下，目前行业正处在去库存阶段，预计未来价格将稳步复苏。
中泰化学(002092)：上游一体化进行时
自给焦煤降低电石成本。中泰化学的收购灵山焦化资产主要是针对阜康电石基地的上游一体化，收购焦煤资源、焦炭产能以降低电石的生产成本。本次收购的资产在2011年底将形成105 万吨的焦煤产能，60 万吨焦炭产能，可以自给120 万吨电石、80 万吨PVC 的生产，自给率达100%。
1、 阜康电石基地规划电石产能100 万吨，目前产能30 万吨。2009 年博达焦化的24 万吨捣固焦项目建成投产，以1 吨电石需0.7吨的焦炭计算，目前公司24 万吨焦炭产能和30 万吨电石产能基本匹配。
2、 公司收购灵山焦化，现有焦煤产能26 万吨，2010 年底形成60 万吨的焦煤产能，2011 年底形成105 万吨的焦煤产能。焦炭产能方面，2010年8月形成一期30 万吨的捣固焦产能，二期30 万吨待建。
收购价格并不便宜。公司支付2.03 亿收购39%的股权，被收购公司净资产1.88 亿，PB2.77 倍。相比于煤炭板块2.85 倍PB估值并不算便宜(国阳新能PB=2 倍，大同煤业PB=3.2)。
收购行动体现公司上游一体化的决心。本次收购只是上游一体化的开始，未来公司将紧密围绕煤炭资源优势，进行一体化整合，远景规划PVC 产能220 万吨，烧碱170万吨，电石330 万吨，发电机组2100MW，成为国内PVC 行业当之无愧的霸主。
天康生物(002100)：疫苗和饲料业务助推业绩增长
天康生物(002100)周二高开高走，最后收升9.83%，换手率3.80%。公司主营动物疫苗和饲料业务，是中国疫苗行业的"市场挑战者"，也是新疆地区性饲料行业龙头。从长期来看，两大业务都处于农业的产前，将受益于中国养殖行业的长期持续发展，都属于朝阳产业。从2008-2009年度的短期来看，公司疫苗和饲料业务轮流发力，推动业绩持续高速增长。
西部建设(002302)：依托新疆稳定增长 值得长期关注
投资亮点：
新疆地区最大的商品混凝土生产企业，新疆市场占有率30%，乌鲁木齐市场占有率40%。技术先进，每立方混凝土配方比竞争对手低5元左右，是新疆唯一能提供C60混凝土的企业。
预计商品混凝土的需求将在2010-2012年保持25-30%的增长：1)新疆地区城镇固定资产投资增速将在2010-2012保持25%增速，新疆水泥需求增速25%以上;2)新疆商混率仅为20%，存在提高空间。
主业稳步扩张，南疆成为未来方向。公司的募集项目逐步投产后，产能扩张效果显现，我们预期今后两年商品混凝土产量达370 和420 万方，增长26%和13.5%。
向上整合水泥企业，主业存在资产注入预期。公司有向上游整合的动力，计划收购水泥生产线。纳入中国建筑旗下后，存在混凝土业务注入预期。
海默科技(300084)：未来将受益于页岩气行业的快速发展
公司募投项目顺利实施,多相流量计产能扩张项目6月底将达产。公司募投产能进展顺利,新建厂房已经部分投入使用,其余十余台设备将于五月底陆续安装调试,预计6月底正式达产。公司当前订单状况良好,处于满负荷生产状态,我们预计募投项目完全达产后,公司多相石油计量器的产能可增至200台/年,今年公司产量有望增至120台,相较去年增长一倍左右。
公司毛利率下滑态势将得到遏制。2011年,公司综合毛利率为32.62%,相较2010年降低了16.3%,原因一方面是汇率波动损失,另一方面在于员工大幅调薪后,带来的成本上涨。同时,由于产能所限,公司2011年委托加工量较大,成本相应提升。目前来看,公司毛利率下降将得到一定程度的遏制:2012年由于产能的逐步提升,自4月份后就全部实现生产自给,没有外协加工的情况,同时考虑到2012年汇兑损失额度将会下降,且员工涨薪压力减少,因此2012年公司综合毛利率会出现一定的回升。
未来将受益于页岩气行业的快速发展。公司目前与页岩气有关联的业务来自于以下两个方面:第一、公司已经依靠收购城临钻采将业务链扩展至压裂泵车,未来有望在页岩气开发压裂设备的巨大需求中受益。二、公司自主研发的湿气流量计可直接应用于天然气测量,页岩气的开发或许会带动部分湿气流量计的需求。
方大炭素(600516),未来期待特种石墨发展
如果下游需求持续低迷,产品价格继续下滑,公司净利润同比降幅可能会扩大。l
兰州民百(600738)：大股东注资,有望增厚业绩
业绩高于预期的主要原因是公司毛利率上升,费用率明显下降。报告期内公司综合毛利率同比上升0.59个百分点至20.15%;期间费用率同比下降1.16个百分点至8.8%,主要是管理费用率由于折旧费减少而同比下降1.15个百分点。
受行业需求影响,一季度收入增速下滑。报告期内,公司收入同比仅增长9.96%,主要是由于一季度消费者对经济信心及CPI未明显下降,行业需求放缓的影响,一季度社会消费品零售总额同比增长14.8%,实际增速仅为10%左右,行业景气度有所下滑。
兰州红楼时代广场预计3-5年建成。2011年10月28日兰州红楼时代广场项目顺利奠基并开工。该项目总投资规模近10亿元,总设计为59层,总建筑面积约13.8万平方米,楼宇总高度266米。民百集团将用3到5年时间建成集国际化大型商场、五星级豪华酒店、高档写字楼为一体的大型城市商业综合体。
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