东北老工业振兴概念股
发改委11日发布消息称,今年将协调推动全面振兴东北地区等老工业基地政策文件出台,协调推进东北地区农业、生态和基础设施建设,推进跨省区重大能源、交通基础设施建设。进一步深化国有企业改革,推动老工业基地加快发展混合所有制经济,探讨金融支持老工业基地调整改造新途径,加快推进国有林区和垦区改革。(股市有风险,投资需谨慎。文中提及个股仅供参考,不做买卖建议。)发改委:推动振兴东北老工业基地政策出台
发改委11日发布消息称,今年将协调推动全面振兴东北地区等老工业基地政策文件出台,协调推进东北地区农业、生态和基础设施建设,推进跨省区重大能源、交通基础设施建设。进一步深化国有企业改革,推动老工业基地加快发展混合所有制经济,探讨金融支持老工业基地调整改造新途径,加快推进国有林区和垦区改革。
发改委提出,组织实施东北振兴重大创新工程,深入开展老工业基地振兴科技引领行动计划;研究支持老工业基地发展现代服务业;出台并组织实施城区老工业区搬迁改造指导意见,继续组织实施老工业区搬迁改造投资专项,做好城区老工业区搬迁改造试点;落实滞缓衰退型老工业城市纳入资源枯竭城市财政转移支付政策。
辽宁成大:定增过会,史玉柱入股页岩油
辽宁成大 600739
研究机构:国泰君安证券 分析师:赵湘怀,肖洁 撰写日期:2014-01-22
维持“增持” 评级,目标价23.26 元,维持2013-15 年EPS 分别为0.75 元、0.96 元和1.19 元。
新疆宝明项目已成功试车出油,乐观预计2014 年下半年可进入生产运行阶段。新疆宝明项目已于2013 年11 月底成功试车出油,乐观预计首期36 组炉子调试期约半年左右,目前调试进展顺利,规划年产油约19 万吨。第二期炉子48 台,目前已进入生产设计阶段。石长沟项目油页岩可采储量1.91 亿吨,若两期同时达产,可年产页岩油47.8万吨。新疆项目为露天矿,采矿成本低,规模大,将成为公司大规模产业化开发利用油页岩项目开端。
定增已获发审会审核通过,预计春节后可获得批文。公司拟发行1.4亿股股票,引入史玉柱旗下的巨人投资、上海海博鑫惠作为战略投资者,计划募集资金18.564 亿元用于新疆宝明项目开发。定增后两战投合计持股9.3%,成大集团持股比例由12.45%降至11.29%。
广发证券2013 年净利润增速27%,未来将充分受益资本市场改革红利。公司为广发证券第一大股东,与吉林敖东合计持有其42.15%的股权。广发证券2013 年净利润约28.04 亿元,按持股比例计算将贡献EPS0.43 元。公司将以3.6 亿元出售广发证券员工股权激励计划之股权储备集合财产信托之受益权,预计可增厚EPS0.16 元。
生物制药市场份额稳固,疫苗品种逐步完善。预计市场销量将保持较快增长,热血疫苗和兽用狂犬疫苗研发上市工作正在积极推进中。
风险:油页岩项目达产的不确定性;大盘下行券商收入下降。
北大荒(代码:600598)
公司是我国目前规模最大、现代化水平最高的农业类上市公司和优质商品粮生产基地,具有明显的规模、资源、技术、管理、绿色产品等优势。公司拥有丰富的耕地资源和可垦荒地资源,主要分布在世界上土质最肥沃的三大黑土带之一的三江平原上,是一个举世闻名的“天然粮仓”。公司作为国家农业产业化的标志性企业,目前主业仍以粮食作物为主,主营产品包括水稻、大豆、小麦、玉米等粮食作物和辅业产品尿素、造纸等。smesun.com
沈阳化工(代码:000698)
沈阳化工股份有限公司,是以氯碱化工、石油深加工和化工新材料为主业的国有控股上市公司。主要产品有烧碱、聚氯乙烯(PVC)糊树脂、丙烯酸及酯、聚乙烯树脂、环氧丙烷、聚醚多元醇等,广泛应用于化工、冶金、轻工、纺织、医疗、汽车、电子工业、农业、建筑业等多个领域。公司连续五年进入全国最具竞争力500强企业行列,连续六年进入沈阳市纳税前10名。近年来先后获得“全国五一劳动奖状”、“全国和谐劳动关系优秀企业”、“全国质量管理先进企业”、“国家守合同重信誉企业”、“全国环境保护先进单位”、“全国模范职工之家”、“辽宁省纳税百强企业”“辽宁省安全生产先进单位”等荣誉称号。 2009年主导产品PVC糊树脂被评为“中国名牌产品”;2011年“星塔”牌商标获得“中国驰名商标”称号;丙烯酸及酯和氯碱系列产品被评为“辽宁省名牌产品”。
铁龙物流:“营改增”对公司业绩的负面影响有限
铁龙物流 600125
研究机构:群益证券(香港) 分析师:李晓璐 撰写日期:2013-12-25
结论与建议:
铁路运输从2014年1月1日起纳入“营改增”试点。我们预估对公司净利润的负面影响在4%左右,并且我们认为后期仍有机会获得政府补贴以填补该项支出,因此实际的影响可能相当有限。当前公司股价对应2013年和2014年P/E 分别为16倍和15倍。维持持有评级。
近日,财政部和国家税务总局联合下发通知,明确从2014年1月1日起,铁路运输纳入“营改增”试点,交通运输适用11%的税率,收派服务适用6%的税率。原先公司的营业税适用3%或5%的税率。
我们以 2013年上半年的财务数据为基础进行估算,在不考虑政府补贴的情况下,由于公司绝大部分业务属于收派服务,因此税负增加有限,预计影响公司净利润约4%。
8月19日,国务院发布《关于改革铁路投融资体制加快推进铁路建设的意见》,提出“将铁路货运价格由政府定价改为政府指导价,增加运价弹性”。我们预计最快将在2014年上半年提高铁路货物运价。就公司而言,业务以物流配送为主,铁路运输(客运和货运)的营收占比不到10%,因此运价提高对公司的业绩提升作用将取决于提价的幅度。
当前公司的运营情况符合年初的预期:需求小幅回升,特箱和货物到发量同比微幅增长,物流代理和贸易一体化继续快速增长。
盈利预测:参考此前多地区的做法,对于税负增加的企业,地方政府一般会考虑给予相应补贴,因此我们暂不调整2014年盈利预测。预计2013年和2014年公司分别实现净利润4.81亿元(YoY 4%,EPS 为0.37元)和5.1亿元(YoY 6%,EPS 为0.39元
哈飞股份:成长趋势逐渐显现,新品将陆续打开未来成长空间
哈飞股份 600038
研究机构:航天证券 分析师:王宇飞 撰写日期:2013-11-01
公司单季度业绩高于市场预期,成长趋势逐渐显现。公司2013年前三季度营业收入19.6亿元,同比增长40.53%;净利润1.02亿元,同比增长38.24%。第三季净利润为4726.98万元,同比增加71.89%,营业收入为8.79亿元,同比增加53%,公司业绩增长主要受益于产品销量增加。
公司重组标的资产过户完成,民用直升机资产将为公司未来成长打开广阔空间。本次发行股份购买资产的标的资产包括:江西昌河航空工业有限公司100%股权,景德镇昌飞航空零部件有限公司100%股权、惠阳航空螺旋桨有限责任公司100%股权、天津直升机有限责任公司100%股权以及哈尔滨飞机工业集团有限责任公司拟注入资产。均为民用直升机以及直升机零部件制造相关资产,民用直升机资产是未来增长空间最大的,将显著增厚公司业绩。中航工业直升机目前的产品谱系覆盖了1吨级到13吨级,形成全谱系发展格局。中国民用直升机市场呈现平稳较快增长的发展势头,根据相关预测,“十二五”期间总的国内民用直升机总增长量预计在300架左右,平均每年60架。到2020年国内民用直升机机队总量预计在1100架左右。未来中国民机市场结构将趋近于国际市场。政府市场将占30%,企业和私人市场将占70%,企业和私人市场未来空间巨大。
未来第三代武装直升机换装需求是哈飞股份军用直升机的主要增长点。昌飞的直-10、哈飞的直-19是新一代国产武装直升机。目前直-9是我国陆航主要装备的直升机,属于第二代直升机,未来第三代武装直升机换装需求是哈飞股份军用直升机的主要增长点。我国陆军航空兵数十年来一直缺乏专用攻击型武装直升机,长期用运输型直升机加装武器系统代替,武直9代表了陆航追求专用武直的决心和努力,但直九过小,并非良好的武器整合平台。武直-10和武直-19是我们纯国产的武装直升机,包括十分关键的发动机,都是完全自主研发,航电、导航和电子对抗方面达到国际最先进技术性能水平。
盈利预测及评级:我们预计公司2013-2015年EPS分别为0.42元、0.54元、0.70元,对应PE为60倍、46倍、36倍,我们持续看好公司在军民用直升机领域广阔的发展前景以及在通用航空领域未来的发展空间,维持对其“买入”评级。
风险提示:国内低空开放慢于市场预期;民用直升机市场空间大,但是也面临国外公司激烈的竞争,短期可能存在销量低于预期的风险。
航天科技:积极推进车联网项目建设
航天科技 000901
研究机构:天相投资 分析师:陈月 撰写日期:2013-12-06
事件描述:
公司公告,根据公司业务发展需要,推动公司车联网项目发展,公司与福建电子信息公司共同在福建省福州市投资设立福建航天星联信息科技有限公司。
评论:
该公司由公司控股,注册资本为人民币1,000万元,全部以现金出资,其中公司出资人民币500万元,占注册资本的50%。福建省电子信息(集团)有限责任公司,成立于2000年,资本15.8亿元。股东为福建省人民政府国有资产管理委员会(占股100%),主要从事电子信息产业投资经营,位列2013年(第27届)中国电子信息百强企业第45位。福建电子信息公司车联网系列产品通过部标及地方认可。
强强联合保证项目推进。该子公司的成立主要是为了落实科工集团(公司实际控制人)、三院与福建省政府以及福建电子信息公司达成的相关协议,加快福建车联网和船联网项目的落地实施,充分调动相关利益方的积极性,保障项目在福建省的稳定运营和持续收益,依据航天科技的发展战略,在福建省设立福建子公司,负责福建车联网和船联网项目的建设实施、市场推广、产品销售、运营管理及售后维护服务等工作。从而保障福建省车联网业务的市场开拓和各项运营工作的顺利开展,调动车联网项目相关利益者的积极性,并和当地政府建立良好的合作关系。该公司的成立是一种强强联合,更加有利的保障福建省的车联网项目推进。
加快推进车联网业务。车联网主要服务对象为全国以营利为目的的车辆,如校车、的士、客车、货车等,将来车联网的服务对象覆盖到私家车。此前,公司分别于2013年10 月17、25 日发布公告,合资成立子公司江西运安有限责任公司和安徽、河北分公司,推进车联网项目在该省的发展。总体来看,公司自主研发并生产的北斗车载终端,已通过交通运输部标准符合性审查,公司车联网项目在江西、山西、宁夏、福建等省的市场开拓有较大进展,后续将完成省级企业监控系统平台建设。我们认为车联网子公司和分公司的设立将有力推动车联网项目在这些省份的发展,加速车联网项目推进进度,也利于公司树立在车联网领域的龙头地位。
我们非常看好公司在车联网项目中的快速复制能力,未来随车联网项目试点的成功,项目有望爆发式增长。
盈利预测与投资评级:我们预测公司2013-2015 年公司每股收益分别为0.18元,0.26元和0.31元,以2013年12月3 日收盘价15.84元计算,对应市盈率为89倍、62倍和52倍。给予公司“中性”评级。
风险提示:项目推进缓慢。
一汽轿车:产销两旺推动毛利率提升
一汽轿车 000800
研究机构:招商证券 分析师:汪刘胜,唐楠,方小坚 撰写日期:2014-01-24
事件:
公司公布2013年度业绩预告,报告期内预计实现归属于上市公司股东的净利润:95,000万元-115,000万元,去年同期亏损75,647万元,对应每股收益约0.58元-0.71元,去年同期亏损0.46元。我们预计公司13年全年EPS为0.62元,按目前股价对应13年PE、PB分别为:15.9、1.9倍,维持“审慎推荐-A”评级。
评论:四季度产销两旺有力推动全年业绩,预估公司13年EPS:0.62元
2012年由于公司受到日本钓鱼岛事件及国内整体汽车行业增速影响,公司主打产品马自达6-2.0L,特别是自主品牌B50-1.6L销量受到较大影响,销量及售价下滑幅度较大,所以12年全年毛利率跌至历史地位15.7%,公司出现亏损。13年一季度以来,马6系列保持较为稳定增速,四季度销量出现放量。新产品:B50-1.8L、B70-1.8L,尤其是X80销量的快速攀升,在提升全年营收同时,预计将大幅推动公司13年全年毛利水平至25%以上,对公司全年业绩形成有利支撑。我们认为,13年公司售价回升对公司营形成较大激励,加上公司成本受降本、日元汇率因素有较好控制,成为公司13年业绩恢复及业绩爬坡的主要激励因素。
一汽富维(代码:600742)
公司是中国一汽第一家上市企业。多年来,企业紧跟中国汽车行业发展步伐,凭借科学稳健的经营管理,不断整合资源,优化产品结构,先后建立了长春、青岛、济南、天津、成都、重庆、佛山等生产基地。形成了以汽车内饰、汽车外饰、车轮、车身电子、车身金属件、滤清器等产品为主导的产业链条。成为一汽集团内一汽解放、一汽轿车、一汽大众、一汽客车和一汽丰田、一汽吉林汽车、一汽通用、天津一汽夏利等整车企业的核心供应商,也是国内外多家知名整车企业的战略合作伙伴。企业坚持“超越客户期望”的质量方针,建立并推行FOS管理体系,产品实物质量不断提高。公司优秀的研发团队,使企业具备了强大的技术优势与项目管理能力,支撑起在全国同行业居于领先地位的产品中心、运控中心、验证中心。