新型城镇化概念股望爆发 新型城镇化概念股一览
再过不到一个月，全国两会便将召开。分析认为，作为一年一度的重大政治事件，两会将对A股市场投资产生重大影响，热点将给相关行业个股迎来投资机遇。基于此，《投资快报》记者特从地方两会热点中挑选出较大可能成为全国两会热的投资热点进行剖析。今天，我们先一起来看看新型城镇化这一热点中蕴藏的投资机会吧！
地方两会热议新型城镇化
再过不到一个月，全国两会便将在首都北京召开。在此之前，己经有多个省区市地方两会召开，《投资快报》记者梳理发现，在已经公布的省区市政府工作报告当中，各省区市对新型城镇化着墨较多。
广东省省长朱小丹表示，广东将编制实施全省新型城镇化规划，并选择若干市县和建制镇开展新型城镇化试点。在城镇化投融资机制方面，广东将更多运用政策性金融工具，包括争取发行市政债券，鼓励社会资本参与基础设施建设和运营等。
陕西两会上，省长娄勤俭提出推进“以人为本、四化同步、科学布局、绿色发展、文化传承”的新型城镇化。并用“建好西安、做美城市、做强县城、做大集镇、做好社区”共20字形容陕西新型城镇化的思路。
在新型城镇化建设上，多地不约而同地选择了城市群。北京市的政府工作报告提出，积极配合编制首都经济圈发展规划，抓紧编制空间布局、基础设施、产业发展和生态保护专项规划，建立健全区域合作发展协调机制，主动融入京津冀城市群发展。
河北省省长张庆伟提出，要坚持把城镇化纳入京津冀协同发展格局，以城市群为主体形态，构筑以京津两个特大城市为核心，石家庄、唐山两大城市为区域中心，其他设区市为支点的层级合理的城镇体系。
不同于京津冀大型城市群的发展模式，一些地方也在着力打造省内中小型城市群。比如宁夏主席刘慧所作的报告“城市功能特色”将是宁夏城镇化的突出特点：“银川要突出开放和现代化的城市特色；石嘴山要突出工业城市特色；吴忠要突出回乡特色；固原要突出生态环保特色；中卫要突出地域特色。”
分析人士指出，2013年底召开的中央经济工作会议和中央城镇化工(行情 专区)作会议均提出，要制定实施好国家新型城镇化规划。在改革顶层设计基本完成后，2014年或将全面展开新型城镇化建设。
热点将给相关行业带来投资机会
“作为一年一度的重大政治事件，两会将对A股市场投资产生重大影响，热点将给相关行业个股迎来投资机遇。”分析人士指出，综合(行情 专区)地方两会以及转型背景下的经济建设，新型城镇化必将是今年全国两会的重要议题之一，提前布局相关细分领域行业个股或有不错收益。
民生证券广州营业部首席投顾赵金伟指出，十八大报告明确提出：“坚持走中国特色新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化道路，推动信息化和工业化深度融合、工业化和城镇化良性互动、城镇化和农业现代化相互协调，促进工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展。”快速发展的新型城镇化，正在成为中国经济增长和社会发展的强大引擎。
“新型城镇化目的就是缩小城乡差距，提升人口占比最大的农民阶层消费能力，通过扩大消费拉动经济发展。要实现新型城镇化，提升城镇吸引力是必要措施之一。除了消除城乡户籍障碍外，更便利的市政配套、更有力的社会保障措施、更方便先进的城市生活才是吸引‘农民’变‘市民’最有力的‘磁铁’。”赵金伟称。依照该逻辑，投资机会主要表现在以下几个方面。
首先，基层城镇的市政设施建设将面临一轮高潮，相关市政建设上市公司有望从长远角度获益。而随着“农转居”推动，越来越多的人口向城市聚集，这部分人口将致力于提升自身生活质量，家居装修、家电(行情 专区)更新换代将不可避免，家居装修与家电类上市公司有望从中受益。
其次，随着人口的这种迁移，将会有更多的服务企业会把经营重心放到二三线城市或县级城市，近期沃尔玛的投资重心变化就是一个非常好的例子，所以渠道在基层的服务以及批发零售类企业也有望受益于新型城镇化。
最后，人口负载加大，必然会导致城市产生这样那样的问题，智慧城市建设一方面可以有效解决该类问题，同时也是农民代际转换后必然需求，所以智慧城市概念板块上市公司也有望分享新型城镇化红利。
中信证券(行情 股吧 买卖点)分析师表示，城镇化主题方面，短期建议关注园林、环保、轨道交通、装饰、建材、智慧城市等；长期看好包括家电、商业零售、乘用车、食品(行情 专区)饮料、医药(行情 专区)、移动终端设备和服务等子行业机会。
有基于此，《投资快报》特出三个受益新型城镇化建设的行业，以供投资者参考。
家电板块
新型城镇化，不仅是更多“市民”身份上的认可，更意味着适应、融入和享受城市化的生活方式。对比过往农村居民和城镇低收入家庭的消费结构可以发现，城市化生活方式所拉动的增量消费需求中，衣着、食品、教育和文化娱乐、家电等是弹性较大的方面。
从家电板块的业绩来看，2013年行业受家电内外销的持续复苏影响，家电行业上市公司收入和利润增速明显加快。20113年前三季度，家电行业上市公司收入同比15.61%，净利润同比增长37.99%，净利润增长速度远高于收入增速，显示了家电行业良好的盈利能力。而从部分家电上市公司发布的业绩快报看，业绩增长超预期。
如，空调行业龙头格力电器(行情 股吧 买卖点)(000651)，业绩快报显示，2013年实现归属于上市公司股东的净利润108.13亿元，同比增长46.53%。厨电行业龙头老板电器(行情 股吧 买卖点)2013年实现归属于上市公司股东的净利润为3.88亿元，同比增长44.90%。
东北证券(行情 股吧 买卖点)分析师杜长春表示，近年来，城镇人口每年新增1.3个百分点左右，每年新增城镇人口为1500万人以上，与总流动人口相比明显偏低，新型城镇化的推进将带动家电等消费需求。
投资标的方面，上海证券分析师邓永康看好空调行业龙头企业格力电器；转型将见成效的美的集团(行情 股吧 买卖点)(000333)；冰箱和洗衣机保持龙头地位，空调业务增长明显，KKR入住将带来效率提升的青岛海尔(行情 股吧 买卖点)(600690)；惠而浦入主将带来品牌、渠道拓展的合肥三洋(行情 股吧 买卖点)(600983)；业绩快速增长的厨电行业龙头老板电器(002508).
【研究报告】
家电行业：成长性确定 智能趋势提升预期
新年伊始，尽管股市跌跌不休，各大板块也均出现大幅下挫，但家电(行情 专区)行业表现则可圈可点。事实上，去年以来家电板块则始终表现强势，并在12月成为唯一实现股价整体上涨的板块。对此业内人士认为家电板块作为业绩增长稳健的低估值投资板块，2014年有望实现业绩和估值的双提升，而2014年强者恒强的格局仍将延续，龙头企业超越行业实现业绩增长的逻辑没有被打破，估值切换可期。
低估值 业绩确定性
2013年在大盘震荡中家电板块表现出较高的防御性特征，全年整体涨幅达到43.69%，相对于沪综指的全年超额收益接近45%，在申万二十三个一级行业中排名第四位。而从股价走势来看厨电、白电、小家电、配套多有牛股，而彩电表现平淡。其中奋达科技(行情 股吧 买卖点)以388.96%的涨幅冠绝A股，老板电器(行情股吧买卖点) 、格力电器(行情股吧买卖点)也有不错的收益，但也不乏等走势较弱的个股 ，其中4只个股呈现负收益，而TCL集团(行情股吧买卖点)等5只个股收益在10%以下。对此，业内人士认为家电行业在2013年取得了前所未有的收益，低估值 业绩确定性是板块表现优异的主要原因。
从以上表现来看，个股分化是该板块的显着特点，而业绩作为核心区分因素，业绩增长快的公司或者改善确定的公司，股价则收获了大幅上涨。“家电板块目前收入增长并不快，行业普及率已经到了一个相对比较高的位置，但龙头企业竞争力突出，市场份额和盈利能力都在提升，最终体现出利润增长会远好于收入增长。”有分析人士指出。家电板块2013年收入同比增长了15.87%，净利润同比增长了34.42%，业绩增长呈现逐季提升的态势。
事实上，较低的估值也成为家电板块走强的重要因素。有分析人士认为，12月以来家电板块的这波补涨行情与家电板块估值处于较低水平有关。有统计显示，2013年是过去三年以来家电板块超额收益最高的一年。但尽管如此，家电股当前估值仍然普遍具备较高的安全边际，格力电器等龙头股的市盈率只有10倍出头。
那么家电股行情能否延续？华泰证券(行情 股吧 买卖点)认为，目前家电板块行业趋势向好，绩优和低估值防御优势凸显。结构性因素以及周期性因素被认为是影响家电股价的核心因素。而长城证券认为在结构性因素中市场份额和盈利能力的提升可以使强势公司独立于行业走势，“这也就意味着龙头企业超越行业实现业绩增长的逻辑没有被打破，估值切换可期。”长城证券朱政指出。
但是家电作为耐用消费品，无疑也会受地产和宏观因素的一些周期性因素的影响，“销售存在一定周期波动。2014年的地产宏观的预期应该是充满波动的，家电板块也会存在波动。”朱政表示。尽管如此，他也提示投资者应理性看待地产波动对家电股价的影响。“从地产销售占比来看，地产对家电销售的影响并不大，而且，现阶段地产销售的回落应当是可控的，因此，地产销售回落对家电股价的影响主要体现在估值压制上，业绩兑现会最终决定股价走势，我们倾向于回落是买点。”
（股票频道）智能家电提升板块预期
值得关注的是，新年伊始CES展以及谷歌收购智能家居公司的消息点燃了A股智能家居热，而智能家电也成为资本市场的宠儿，截至15日，涨幅居前的个股为九阳股份(行情 股吧 买卖点) 、奋达科技和四川长虹(行情 股吧 买卖点) 。其中九阳股份受益于推出的OneCup随饮机等新品，股价一路上扬；奋达科技推高送转方案，拟10转10派3元；而四川长虹或首推家庭互联网电视引发股价大涨。
渤海证券认为家电朝智能化方向发展将加速，“第47届美国国际消费类电子产品展览会传递出智能家电单品的种类以及智能技术的应用范围有所扩大，除此之外家电厂商纷纷推出基于互联网技术的智能家居整体解决方案，智能技术不再局限于单品，逐步往家庭整体智能生态系统转化。”渤海证券伊晓奕说在智能家电的催化下整体家电行业将实现可持续的有质量的增长。
分析人士指出，个股配置上，家电板块优质龙头多是慢涨型，震荡幅度不大，介入时机选择阶段低点方可获取较高的绝对收益，在个股选择上，渤海证券建议可关注美的集团(行情股吧买卖点) ：其推出股权激励确保中长期发展，拟授予股票期权数量为4060.2万股，行权价格为48.79元/股，目前公司股价低于行权价，具有一定的安全边际；四川长虹：发布chiQ电视新品，加速向家庭互联网战略转型；美菱电器(行情股吧买卖点) ：11月冰箱销量增速26%，增速在前四大品牌中排名居首；海信科龙(行情股吧买卖点)：中高端冰箱产能建成投产；天银机电(行情股吧买卖点) ：变频控制器预计将逐步放量。（股市动态分析）
智慧城市
在城市发展进程中，如果说产业和资本的集聚提高了城市硬实力的话，那么城市管理和运行效率的提升则需要软实力的提升，在未来深度城市化过程中的智慧城市建设无异将非常重要。
华泰证券(行情 股吧 买卖点)分析师张一帆认为，在城镇化进程加速后，传统的城市发展模式难以为继，信息化日益成为化解城市发展难题的突破口。智慧城市为城市发展提供了全新的模式，它通过综合运用现代科学技术、整合信息资源、统筹信息应用，以加强城市的规划、建设和管理，是在物联网、云计算等新一代信息技术的支撑下形成的一种新型的城市形态，是在信息社会条件下治疗“城市病”的必然选择。
据了解，智慧城市涵盖了一个城市全部的社会机构、资源管理、社区人文和经济组织全方位、全系统的升级改造，以打通信息孤岛实现智慧化的发展目标。近年来，国家发改委、工信部、科技部分别对智慧城市建设进行了布局，智慧城市在各级政府的推动下不断涌现和发展。
分析人士指出，智慧城市作为城镇化发展的大趋势，由于并不是通过单一的技术及装备来实现的，其整体建设将是多种最新科研成果的综合体现，因此，将会带动一大批具产业发展。长期来看，在政府投入和市场化运作基础上，相关公司增长潜力巨大，将迎来新的发展机遇。
“以软件业、电子信息(行情 专区)制造业、云计算、物联网、移动互联网等为代表的新一代信息技术发展前景广阔，所以集成厂商、运营商、互联网企业、高端服务器、存储、终端生产商、数据中心服务企业、数据智能分析、数据安全和管理类企业都可能在智慧城市的建设中获益。”张一帆指出。
个股上，业内人士建议关注安居宝(行情 股吧 买卖点)(300155)、英唐智控(行情 股吧 买卖点)(300131)、和晶科技(行情 股吧 买卖点)(300279)、东软载波(行情 股吧 买卖点)(300183)、高新兴(行情 股吧 买卖点)(300098)、捷顺科技(行情 股吧 买卖点)(002609)、和而泰(行情 股吧 买卖点)(002402)、银江股份(行情 股吧 买卖点)(300020)、易华录(行情 股吧 买卖点)(300212)、荣之联(行情 股吧 买卖点)(002642)、数字政通(行情 股吧 买卖点)(300075)、飞利信(行情 股吧 买卖点)(300287)、万达信息(行情 股吧 买卖点)(300168)等。
【机构研报】
智慧城市行业深度报告：把握良机 迎智慧城市
投资要点：
分享智慧城市盛宴正当时。发展智慧城市是提高城镇化质量治疗“城市病”，聚集新兴产业转变发展方式，均化公共服务改善民生保障的有效手段。
从调研数据可以看出，平安城市，智能交通，智慧医疗是智慧城市建设中的3大热点应用行业。一方面，以上海为例，居民对城市交通出行状况、医疗服务水平不满意度排名前两位，分别占比49%和47%。另一方面，智能交通、平安城市、智慧医疗在智慧城市投资结构中占据较大比例，分别达到26.9%，20.20%和15.20%。
平安城市之视频监控：下游需求与新技术推动行业成长，高端领域半垄断格局稳定，低端领域竞争激烈。2大主要因素推动行业成长，一方面，下游强劲的需求拉动是国内安防产业在未来几年持续增长的最主要动力，另一方面，新技术满足新需求，推动行业稳步增长。从竞争格局来看，目前以海康威视(行情股吧买卖点)和大华股份(行情股吧买卖点)为两大标杆，可以说，在高端领域，两家公司处于半垄断状态，基本没有其他竞争对手。低端领域市场格局较为分散，竞争激烈，利润将向上下游分流。
智能交通：多因素驱动行业发展，区域割据局面暂难改变。一方面，我国政府对交通信息化的重视程度不断提升。另一方面，城市发展屡屡突破城市总体规划的限制规模，给城市交通系统带来巨大压力，城市人口密度与汽车(行情 专区)保有量之间呈现畸形对应关系，导致交通供需矛盾更加突出。同时，汽车保有量的迅速增加，交通安全形势严峻，小汽车出行发展势头强劲，公交系统出行吸引力弱。这些客观因素都促使政府加大对智能交通行业的投入。从竞争格局来看，我国智能交通行业的市场集中度较低。该市场存在着区域割据的特点，短期内较难改变。
智慧医疗：政策扶持是重要驱动因素，行业集中度有待提升。医疗资源的匮乏和效率低下是目前医疗行业面临的重要问题，而政策扶持是推动智慧医疗投资加速的重要驱动因素。从竞争格局来看，由于智慧医疗并无明确的行业标准，且各地区医疗机构的信息化程度发展差异很大，从而导致了该市场的集中度很低，未来有待进一步提升。
建议投资者重点关注业绩增长性确定，智慧城市项目有望落地的公司，我们重点推荐润和软件(行情股吧买卖点)、捷成股份(行情股吧买卖点)、梅安森(行情股吧买卖点)、东华软件(行情股吧买卖点)等相关上市公司。（华泰证券）
商业零售
新型城镇化要在产业支撑、人居环境、社会保障、生活方式等方面实现由“乡”到“城”的转变。由于农村居民和城镇低收入家庭的消费观有差异，城市化生活方式所拉动的商业零售也更高。
“新型城镇化的推进，将给商业零售行业带来机遇。”业内人士指出，新型城镇化将以大城市为依托，中小城市为重点，逐步形成辐射力大的城市群，实现协同发展。中小城市、小城镇将成为未来经济增长的驱动力，未来政策、资源等将逐步向其倾斜，城市数量不断增加、城市规模进一步扩大，成为内需横向释放的新引擎。
海通证券(行情 股吧 买卖点)研究员汪立亭表示，商业零售行业及公司作为中介最终消费和各种产品及服务提供商的渠道，经过三十多年的发展，沉淀下丰富的物业网点资源、商品招商资源、客户资源，并作为物流和现金流转的重要支撑，天生与金融和互联网息息相关，而移动互联网的发展，使传统资源与新技术的融合更为紧密，行业仍然具有较强的生命力和成长前景。
分析人士告诉《投资快报》记者，虽然近期商业零售股并非市场热点，但在传统零售商O2O推进的具体实效、移动转售或预装带来智能终端销售量的突破、股权激励改革或资产注入的预期下相关个股活跃有加，预计这样的现象仍会不断出现。
在个股的配置上，中信证券分析师建议，重点关注产业链控制力强，业绩成长优者，如永辉超市(行情 股吧 买卖点)(601933)、海宁皮城(行情 股吧 买卖点)(002344)、潮宏基(行情 股吧 买卖点)(002345)、友谊股份(行情 股吧 买卖点)(600827)、重庆百货(行情 股吧 买卖点)(600729)、王府井(行情 股吧 买卖点)(600859)和鄂武商A(行情 股吧 买卖点)(000501)等。
【研究报告】
商业零售投资策略：三大因素或致板块反弹承压
京东除夕夜启动赴美上市融资。中国 B2C 电商巨头京东于 14 年 1 月 30 日启动赴美 IPO 融资，募集资金总额约为 15 亿美金。公司招股书显示，第一，刘强东为公司实际控制人(直接 间接持股比例达 23.7%)，老虎基金、俄罗斯 DST、加拿大安大略教师退休基金及沙特国家控股基金占比较高；第二，公司 13 年前三季度 GMV 达到 864 亿人民币，自营比重约 77%，平台销售占比23%；活跃用户 3580 万，总订单数达到 2.11 亿(手机订单占比约 15)%；公司通过直销 平台共提供 2570 万 SKU(直销 SKU 约 220 万，平台 SKU 月 2350万)；第三，公司已经在 6 城市成立物流中心、7 城市建立前端配送中心、21个城市建立独立大件仓库、460 个城市建立 1453 个配送站和 209 个提货点，并在宿迁建立全国客服中心；第四，公司 13 年前 9 月实现盈利 6000 万人民币，收入规模效应已开始体现，毛利率提升的同时物流、营销、研发费用率呈下降态势，良好现金流带来利息收入增量，营业利润率呈现好转。我们认为，互联网零售的核心是用户体验，涉及产品丰富度、价格优势和配送服务，良好的用户体验能够对流量、转化率、用户粘性形成正反馈，进而推动 GVM规模提升。京东先于阿里巴巴上市，有望在物流建设、技术研发、移动平台升级等方面加大投入进而保持行业领先优势。
三因素冲击或致板块承压。第一，国际市场不容乐观。一方面，美国 ISM 制造业综合(行情 专区)指数 1 月值为 51.3，大幅低于经济学家 56.0 的平均预期，创 2013年 5 月以来的最低水平，显示发达经济体复苏程度放缓；另一方面，美联储将 QE 规模从 750 亿进一步缩减至 650 亿，新任主席耶伦表示未来或将继续缩减，导致全球市场流动性紧张的同时国际热线大量流出新兴经济体，中国也不例外；第二，国内数据差强人意。中国制造业采购经理指数 1 月值为50.5%，比上月回落 0.5 个百分点，濒临 50 荣枯线；中国非制造业商务活动指数 1 月值为 53.4%，环比回落 1.2 个百分点，连续第三个月下降，创2012 年 2 月以来的 23 个月最低水平。PMI 数据显示处于改革、转型期的中国经济增速逐步放缓。第三，板块突发事件较多。一方面，京东除夕夜正式启动赴美 ipo 融资，支撑公司进一步丰富产品种类、完善移动购物平台建设、完善全国物流网络搭建、加大技术研发投入，短期将加强市场对京东市场份额扩大的预期，因此短期会对直接竞争对手苏宁的估值产生一定影响，进一步影响 a 股零售板块走势。另一方面，2014 春节黄金周销售增速为 13.3%，较去年同期减少 1.4 个百分点，消费结构调整持续推进中。我们坚持认为板块反弹而非反转，中期判断(消费拐点 14H1难现)未发生改变，在上述三方面因素的影响下，短期板块承压，我们建议关注存在改革、转型预期，年报、一季报较好零售标的。
下周组合推荐。除“改革、转型”、“成长、交易”投资标的，我们建议下周关注中央商场(行情股吧买卖点)、物产中大(行情股吧买卖点)、宏图高科(行情股吧买卖点)、上海物贸(行情股吧买卖点)。（申银万国）
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