财务业绩:
2018年,实现营业收入11.87亿元,同比增长41.39%;净利润7715万元,同比增长31.40%。2016-2018 年,营收复合增长51.67%,净利润从-21086.2万元增长至7714.8万元,归母净利润从-20173.3万元增长至7972.6万元。随着规模效应的逐步显现,公司整体毛利率持续上升,于2018年已经接近40%。但近两年因产品降价、投入加大、行业红利下滑等原因导致2019 年净利润受到影响。
行业趋势:
云计算按服务模式分为IaaS(基础设施即服务)、PaaS(平台即服务)、SaaS(软件即服务)。全球云计算总体保持较快增长,国内公有云市场发展潜力大。据 Gartener 数据,2018年全球云计算市场规模达到3058.00亿美元,较2017年的2602.00亿美元增长17.52%,2016至 2020年全球云计算市场规模复合增长率16.99%。
对中国云市场而言,亿欧智库预测数据,2018年中国云计算市场规模为907.1亿元,到2021年将增长至1858.3亿元,2018-2021复合增长率超过25%,保持高速增长态势。
公有云市场规模高速增长,Iaas份额最高。据中国信通院数据,2018年中国 IaaS市场规模59.9亿美元,同比增长51%,在中国公有云市场中占比高达64.06%。私有云方面,中国目前私有云市场规模大于公有云市场规模,但其增长速度逐渐趋缓。2018年中国私有云市场规模524.60亿元,同比增长22.91%。IDC预测2018至2021年中国私有云市场复合增长率22.13%,到2021年市场规模将达到955.70亿元。
公司方面,根据IDC数据,阿里巴巴、腾讯、中国电信、金山云上榜2018全球十大公有云IaaS服务商,分别列第 3、6、7、10位。阿里云、天翼云、腾讯云占国内IaaS市场份额前三:分别占比36.0%、11.6%、10.9%。信通院报告显示,阿里云、腾讯云、百度云位列公有云PaaS前三;用友、金蝶、畅捷通位于公有云综合SaaS第一梯队。
IDC数据显示,2018 上半年优刻得在中国公有云IaaS市场占比4.8%,位列阿里云、腾讯云、中国电信、AWS、金山云之后,排名第六位。2018年Q3,国际知名调研机构Forrester发布报告,遴选出中国市场最具代表性的12个厂商,Ucloud 被选入竞争者行列。
政策扶植:
国内云计算产业发展、行业推广、市场监管等重要环节的宏观政策环境已经日趋完善,大力推进云计算发展与企业上云。
2015年,国务院先后出台三项与云计算密切相关的政策文件,为云计算发展奠定了重要政策基础。中央网信办发布了关于党政部门云计算安全管理的文件,在政务云领域发挥重要影响。工信部于2017年发布《云计算发展三年行动计划(2017-2019 年)》,提出云计算发展的指导思想、基本原则、发展目标、重点任务和保障措施。工业和信息化部印发了《云计算发展三年行动计划(2017-2019 年)》与《推动企业上云实施指南(2018-2020年)》,将促进云计算的发展被提升至战略高度。
在行业基本面向好、景气度持续上升、公司所处行业地位,再加上众多公募机构的集中抢筹,优刻得值得中长期关注。