发布时间：2019年10月20日 温馨提示：发现不好的内容，立即联系删除！
杜邦分析法是一种用来评价公司盈利能力和股东权益回报水平从财务角度评价企业绩效的一种经典方法利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况这种分析方法最早由美国杜邦公司使用故名杜邦分析法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积这样有助于深入分析比较企业经营业绩这样对于我们买卖股票更有帮助。 1.符合公司的理财目标 关于公司的理财目标欧美国家的主流观点是股东财富最大化日本等亚洲国家的主流观点是公司各个利益群体的利益有效兼顾。在我国公司的理财目标经历了几个发展时期每一个时期都有它的主流观点。计划经济时期产值最大化是公司的理财目标改革开放初期利润最大化是公司的理财目标由计划经济向市场经济转轨时期有人坚持认为利润最大化仍然是公司的理财目标有人则提出所有者权益最大化是公司的理财目标但也有人提出公司价值最大化才是公司的理财目标上市公司也要如此。至今还没有形成主流观点小编认为我国公司的理财目标应该是投资人债权人经营者政府和社会公众这五个利益群体的利益互相兼顾。在法律和道德的框架内使各方利益共同达到最大化任何一方的利益遭到损害都不利于公司的可持续发展也不利于最终实现股东财富的最大化。只有各方利益都能够得到有效兼顾公司才能够持续稳定协调地发展最终才能实现包括股东财富在内的各方利益最大化。这是一种很严密的逻辑关系它反映了各方利益与公司发展之间相互促进相互制约相辅相成的内在联系。 从股东财富最大化这个理财目标我们不难看出杜邦公司把股东权益收益率作为杜邦分析法核心指标的原因所在。在美国股东财富最大化是公司的理财目标而股东权益收益率又是反映股东财富增值水平最为敏感的内部财务指标所以杜邦公司在设计和运用这种分析方法时就把股东权益收益率作为分析的核心指标。正如炒股也要分析股票的各种指标利用各种股票指标炒股更有机会赚钱。 2.有利于委托代理关系 广义的委托代理关系是指财产拥有人包括投资人和债权人等将自己合法拥有的财产委托给经营者依法经营而形成的包含双方权责利关系在内的一种法律关系。狭义的委托代理关系仅指投资人与经营者之间的权责利关系。本文将从狭义的委托代理关系来解释经营者为什么也青睐杜邦分析法首先由于存在委托代理关系无论是在法律上还是在道义上经营者都应该优先考虑股东的利益这一点与股东的立场是一致的其次由于存在委托代理关系委托人投资人股东和代理人经营者之间就必然会发生一定程度的委托代理冲突为了尽量缓解这种委托代理冲突委托人和代理人之间就会建立起一种有效的激励与约束的机制将经营者的收入与股东利益挂起钩来在股东利益最大化的同时也能实现经营者的利益最大化。在这种机制的影响下经营者必然会主动地去关心股东权益收益率及其相关的财务指标。 股东投资者使用杜邦分析法其侧重点主要在于权益收益率多少权益收益率升降。影响权益收益率升降的原因相关财务指标的变动对权益收益率将会造成什么影响应该怎么样去激励和约束经营者的经营行为才能确保权益收益率达到要求?如果确信无论怎样激励和约束都无法使经营者的经营结果达到所要求的权益收益率将如何控制等内容而经营者使用杜邦分析法其侧重点主要在于经营结果是否达到了投资者对权益收益率的要求如果经营结果达到了投资者对权益收益率的要求经营者的薪金将会达到多少?职位是否会稳中有升?如果经营结果达不到投资者对权益收益率的要求薪金将会降为多少?职位是否会被调整?应该重点关注哪些财务指标采取哪些有力措施才能使经营结果达到投资者对权益收益率的要求才能使经营者薪金和职位都能够做到稳中有升。 看完上文关于杜邦财务分析体系是什么为什么被广泛应用的相关介绍相信大家对杜邦财务分析体系都有了一定的认识和了解了也知道它被广泛应用的原因是什么了。如果大家想了解更多股票术语基础知识可以随时关注今日黄金网www.smesun.com网哦!
每一门投资都有各自的学问不管是房地产投资也好股票投资也好基金投资也好要学的知识真的多得数不清。说到股票大家知不知道杜邦财务分析体系是什么为什么被广泛应用?下面小编就带大家来了解下。
杜邦分析法是一种用来评价公司盈利能力和股东权益回报水平从财务角度评价企业绩效的一种经典方法利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况这种分析方法最早由美国杜邦公司使用故名杜邦分析法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积这样有助于深入分析比较企业经营业绩这样对于我们买卖股票更有帮助。 1.符合公司的理财目标 关于公司的理财目标欧美国家的主流观点是股东财富最大化日本等亚洲国家的主流观点是公司各个利益群体的利益有效兼顾。在我国公司的理财目标经历了几个发展时期每一个时期都有它的主流观点。计划经济时期产值最大化是公司的理财目标改革开放初期利润最大化是公司的理财目标由计划经济向市场经济转轨时期有人坚持认为利润最大化仍然是公司的理财目标有人则提出所有者权益最大化是公司的理财目标但也有人提出公司价值最大化才是公司的理财目标上市公司也要如此。至今还没有形成主流观点小编认为我国公司的理财目标应该是投资人债权人经营者政府和社会公众这五个利益群体的利益互相兼顾。在法律和道德的框架内使各方利益共同达到最大化任何一方的利益遭到损害都不利于公司的可持续发展也不利于最终实现股东财富的最大化。只有各方利益都能够得到有效兼顾公司才能够持续稳定协调地发展最终才能实现包括股东财富在内的各方利益最大化。这是一种很严密的逻辑关系它反映了各方利益与公司发展之间相互促进相互制约相辅相成的内在联系。 从股东财富最大化这个理财目标我们不难看出杜邦公司把股东权益收益率作为杜邦分析法核心指标的原因所在。在美国股东财富最大化是公司的理财目标而股东权益收益率又是反映股东财富增值水平最为敏感的内部财务指标所以杜邦公司在设计和运用这种分析方法时就把股东权益收益率作为分析的核心指标。正如炒股也要分析股票的各种指标利用各种股票指标炒股更有机会赚钱。 2.有利于委托代理关系 广义的委托代理关系是指财产拥有人包括投资人和债权人等将自己合法拥有的财产委托给经营者依法经营而形成的包含双方权责利关系在内的一种法律关系。狭义的委托代理关系仅指投资人与经营者之间的权责利关系。本文将从狭义的委托代理关系来解释经营者为什么也青睐杜邦分析法首先由于存在委托代理关系无论是在法律上还是在道义上经营者都应该优先考虑股东的利益这一点与股东的立场是一致的其次由于存在委托代理关系委托人投资人股东和代理人经营者之间就必然会发生一定程度的委托代理冲突为了尽量缓解这种委托代理冲突委托人和代理人之间就会建立起一种有效的激励与约束的机制将经营者的收入与股东利益挂起钩来在股东利益最大化的同时也能实现经营者的利益最大化。在这种机制的影响下经营者必然会主动地去关心股东权益收益率及其相关的财务指标。 股东投资者使用杜邦分析法其侧重点主要在于权益收益率多少权益收益率升降。影响权益收益率升降的原因相关财务指标的变动对权益收益率将会造成什么影响应该怎么样去激励和约束经营者的经营行为才能确保权益收益率达到要求?如果确信无论怎样激励和约束都无法使经营者的经营结果达到所要求的权益收益率将如何控制等内容而经营者使用杜邦分析法其侧重点主要在于经营结果是否达到了投资者对权益收益率的要求如果经营结果达到了投资者对权益收益率的要求经营者的薪金将会达到多少?职位是否会稳中有升?如果经营结果达不到投资者对权益收益率的要求薪金将会降为多少?职位是否会被调整?应该重点关注哪些财务指标采取哪些有力措施才能使经营结果达到投资者对权益收益率的要求才能使经营者薪金和职位都能够做到稳中有升。 看完上文关于杜邦财务分析体系是什么为什么被广泛应用的相关介绍相信大家对杜邦财务分析体系都有了一定的认识和了解了也知道它被广泛应用的原因是什么了。如果大家想了解更多股票术语基础知识可以随时关注今日黄金网www.smesun.com网哦!