除了近期大家关注的科创板和注册制外股指期货也开放开了那股指期货的放开对A股有什么影响呢?下面就是股指期货放开对A股的影响介绍。
由于做空机制的存在今后A股恐怕很难再出现像2015年上半年以及今年一季度这种鸡犬升天的普涨行情。股票的价格和价值不会偏离太远。对A股来说短期的波动可能会加大但有利于市场长期平稳运行。
需要注意的是现在市场环境已经不同往日现在的股指期货市场参与和主体是以套保为主要大规模的投机交易机会不大。根据监管的需要有关部门也可以对股指期货开仓进行限制。目前机构投资者比例有所提高价值投资深入人心市场成熟有利于股指期货发挥规避风险和发现价值的功能。
短时间来看股指期货会放大市场波动而长时间来看股指期货利好优质股票因为股指期货有够对冲股票现货风阴可以延长投资者持股周期。股指期货开放后投资者就有风险对冲工具毕竟股指期货是避险工具如果投资者持股意愿和信心增强持股周期增长那么股票交易频繁度也会下降股市换手率明显也会下降。
对于公募基金来说可以通过期货套保对冲掉股市下跌的系统性风险更好地发挥股票选股优势还能给公募基金的投资策略、产品设计创新提供了新的空间。比如遇到像东方红之类长期持有优质股票的基金由于不愿意卖股在去年那种系统性风险面前基本没有太好的办法。在股指期货放开后遇到那种情况在理论上可以通过股指期货开空仓对冲现货的一部分跌幅减少回撤的幅度。
目前公募基金卖出股指期货的比例不能超过20%且必须以套保为目的。随着未来进一步放开面对系统性风险时有避险工具基金经理可以更加专注于选股。
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